Le marché des fusions acquisitions (M&A) en 2024 : quelles sont les tendances et perspectives ?
En 2024, le marché des fusions acquisitions (M&A) a montré des signes de reprise, bien que le volume global des transactions reste inférieur aux niveaux records des années précédentes.
Les entreprises et investisseurs naviguent dans un contexte économique marqué par des taux d’intérêt élevés, des valorisations ambitieuses et une incertitude géopolitique persistante.
Les secteurs moteurs du M&A : technologie et énergie
Certaines industries, comme l’intelligence artificielle (IA) et la transition énergétique, se sont démarquées par une activité M&A dynamique.
- Technologie : L’intérêt pour les entreprises technologiques reste fort, notamment dans les domaines de l’intelligence artificielle (IA), de la cybersécurité et des technologies climatiques (énergie propre et solutions de décarbonation).
- Santé : Les biotechnologies et les dispositifs médicaux continuent d’attirer des investisseurs en raison de la demande accrue pour des solutions innovantes en santé.
- Energies renouvelables : Avec les pressions liées à la transition énergétique et aux régulations climatiques, les fusions et acquisitions dans ce secteur s’accélèrent.
- Secteur financier : Les fintechs, les plateformes de paiement et les solutions bancaires digitales sont au centre de l’intérêt, portées par l’évolution rapide des comportements des consommateurs et des besoins en numérisation.
- Industrie manufacturière : La résilience des chaînes d’approvisionnement pousse les entreprises à consolider leurs opérations par des acquisitions stratégiques.
Ces secteurs attirent l’attention des investisseurs grâce à leur potentiel de croissance et leur rôle clé dans les transformations économiques actuelles.
L’impact des taux d’intérêt sur les transactions
Les taux d’intérêt élevés, maintenus depuis 2022, continuent de peser sur les opérations de type leveraged buyouts (LBO). Le coût accru de la dette complique le financement des grandes transactions, obligeant les entreprises à revoir leur structure de financement. Cela pourrait favoriser l’essor des transactions financées par fonds propres ou par des partenaires stratégiques.
De plus, l’environnement de taux d’intérêt élevé pourrait amener les entreprises à se concentrer sur des acquisitions plus ciblées et créatrices de valeur immédiate, au lieu de poursuites de croissance extensive.
Le marché reste prudent, les acheteurs recherchant des cibles à des valorisations réalistes.
Un environnement politique et géopolitique incertain
Les élections, les tensions internationales et d’autres événements politiques ont ralenti la dynamique du M&A en 2024. Par exemple :
- La dissolution de l’Assemblée nationale en France a créé un climat d’incertitude.
- La campagne présidentielle américaine a incité les investisseurs à attendre avant de s’engager.
Ces facteurs ont renforcé l’attentisme, notamment pour les deals impliquant plusieurs juridictions.
Quelles perspectives pour 2025 ?
Malgré les défis rencontrés en 2024, des signaux positifs laissent espérer une accélération du marché des fusions acquisitions en 2025. Parmi les éléments porteurs :
- Une baisse attendue des taux directeurs par les banques centrales.
- Une pression accrue des investisseurs sur les fonds de private equity pour faire tourner leurs portefeuilles.
Ces tendances pourraient stimuler davantage d’opérations dans les secteurs porteurs comme la technologie, l’énergie et la santé.
Une reprise sous conditions
Le marché des M&A en 2024 reflète un équilibre entre prudence et opportunités. Si certains secteurs comme l’IA et l’énergie montrent un fort dynamisme, d’autres restent freinés par des incertitudes économiques et politiques. Avec l’amélioration des conditions de financement et une confiance accrue des investisseurs, 2025 pourrait être l’année d’une véritable reprise pour les fusions acquisitions.
Quelle plateforme utiliser pour les opérations de fusions acquisitions ?
Viapazon propose un espace collaboratif couplé à une dataroom permettant ainsi :
- Dès la phase 1 et en parallèle de la dataroom, de proposer un espace collaboratif à vos clients et autres parties prenantes pour leur demander de déposer la documentation, la modifier ensemble, la valider et la signer directement dans Viapazon (collecte documentaire, signature NDA…).
- À partir de la phase 2 d’inviter en toute confidentialité vos partenaires pour collaborer et diffusez la documentation sensible dans la dataroom Viapazon adossée à votre espace collaboratif.
